你去买房找过中介吧？中介把卖家和买家撮合到一起，自己赚个佣金。商业银行在金融世界里干的是一模一样的事——只不过撮合的不是房子，是钱。

从中心向外发散，三大职能并列展开，看清各职能的内涵

上页讲了商业银行的三大职能——但这些职能不是孤立发挥的，它必须站在更大的金融体系里运转。今天我们把镜头拉远。

上一页我们把银行放在金融体系里看：左手存款、右手贷款，本质是'借短贷长'赚利差。但存款不会自己飞进账上——银行得用机制吸储。三种存款，吸收方式完全不同。

贷款业务是主体，投资业务是补充

上页讲了银行放贷赚利差。但银行还有另一块收入：不动用自己的钱，靠专业服务和信用背书赚手续费——这就是中间业务，又称表外业务。

存款、贷款赚利差，中间业务收服务费；“表外”也很容易被误读成“无风险”。

银行利润主要来自三大块，逐层拆开看它们各自怎么来。

上一页我们看到，利息净收入贡献了银行过半利润。它到底怎么算出来的？一家贷款平均利率 5%、存款平均利率 1.5% 的银行，1 万亿贷款一年能赚多少？

银行每一块钱的利润，都要先扣掉这四块成本。

自上而下推导银行利润表：先拆解收入构成，再逐级扣减成本与税金，最终落到归股东可分配的净利润。

前面把银行利润算清楚了，但净利润只是绝对数——同样的 100 亿，背后可能用了 1 万亿资产，也可能只用了 1000 亿。这一页用两个比率衡量效率：每元资产出多少、每元股东权益出多少。

上页算出 ROE 看着漂亮，但利润还没落袋就可能被吃掉。银行四大风险——信用、市场、流动性、操作——就是四个'利润黑洞'。

信贷业务与交易业务的风险来源常被混为一谈,但本质完全不同——一个是违约,一个是价格波动。

前面讲了信用风险和市场风险——前者怕借款人违约，后者怕资产价格波动。但有一种风险更致命：一家资产完全健康的银行，可能因为大家集中来取钱而在一天内倒下。这就是流动性风险。

风险管理是个闭环：识别→度量→控制→监测，缺一不可。

承接前页——风险管理流程里有一环叫「按规矩办事」，银行这规矩就是资本充足率监管。监管要求银行自己留够「安全垫」，以防风险真变成损失时血本无归。

• ✓银行本质是期限、金额、风险三重转换中介，盈利来源于转换服务
• ✓利润=规模×利差+中收-减值-成本，四大杠杆必须协同
• ✓资本既是约束增长的天花板，也是吸收损失的最后防线
• ✓风险管理不是消除风险，而是在资本约束内做风险定价
• ✓三大业务环环相扣：负债支撑资产，资产制造风险，中收反哺资本

先独立思考，再对照参考答案核对思路。